• <th id="8e94p"><track id="8e94p"></track></th>

      1. <rp id="8e94p"><object id="8e94p"></object></rp>
      2. <button id="8e94p"><acronym id="8e94p"></acronym></button>
        Hi , 歡迎來到西安熱線官方網站!

        網易Q3財報:凈利47.26億 游戲占比近8成

        發布時間:2019/11/24 20:30:40 打印 收藏 瀏覽量:270

        11月21日早間,網易發布2019年第三季度財報。該季度,網易實現營業收入146.357億元(約20.47億美元),同比增長35.8%。歸屬股東母公司凈利潤16.98億元(約2.47億美元),同比增長11.2%。非美國通用會計準則下,歸屬股東凈利潤47.26億元(6.61億美元)。

          具體業務方面,作為網易最賺錢的業務,線上游戲收入達到115.3億元,同比增長11.46%;有道凈收入為3.46億元人民幣(4,839萬美元),同比增加98.4%;值得注意的是,自從今年9月,阿里巴巴花了129.58億元全資收購網易旗下的電商業務考拉后。從2019年三季度開始,網易財報披露的分部信息調整為:在線游戲服務、有道、創新及其他業務。該部分業務凈收入為27.55億元人民幣(3.85億美元),同比增加4.5%。

          在整個市場環境并不是很理想的情況下,互聯網巨頭要想持續增長、保持盈利并不容易。網易在年初提出了戰略聚焦,第三季度,聚焦產生的業務調整還在繼續。調整后,網易的幾大業務板塊比之前更清晰,為后續增長指明道路。

          從本次財報披露的數據來看,我們不得不說,網易一直堅持的長期主義,仍然是一條正確的道路。在長期主義的指導下,網易樹立的門檻就是在時間中逐步形成。

          三季度財報營收利潤雙增長,研發投入持續增加

          根據財報來看,在第三季度網易凈收入為146.36億元,同比增加11.2%。歸屬于網易公司股東的持續經營凈利潤為128.85億元人民幣(18.03億美元);基于非美國通用會計準則,歸屬于網易公司股東的持續經營凈利潤為47.26億元人民幣(6.61億美元)。

          從業務營收來看,本季度網易的在線游戲服務凈收入為115.35億元人民幣(16.14億美元),同比增加11.5%;有道凈收入為3.46億元人民幣(4,839萬美元),同比增加98.4%;創新及其他業務凈收入為27.55億元人民幣(3.85億美元),同比增加4.5%。在本季度,網易的毛利潤為78.70億元人民幣(11.01億美元),同比增加8.9%。

          值得關注的是,網易在這個季度的營業費用為45.36億元人民幣,同比下降3.3%;而營業費用的重要組成部分研發費用卻穩中有升,這說明在實現成本控制,提升運營效率的同時,網易對技術和人才的投入沒有減少。

          在現金流方面,截止2019年9月30日,網易公司現金及現金等價物、定期存款和短期投資共計614.32億元人民幣(85.95億美元),截止至2018年12月31日為496.64億元人民幣。2019年第三季度持續經營的經營活動凈現金流入為38.46億元人民幣(5.38億美元),上一季度為49.28億元人民幣,去年同期為44.92億元人民幣。

          就目前財報披露的現金流來看,網易的現金流仍舊充裕,這一資金儲備將為其長期"賽跑"做好了充裕的糧草準備,有利于各項業務未來在發展上有更充沛的資金支持,實現更多元化的營收增長。

          在二季度發布財報之后,網易的股價表現一直不錯,成為中概股的一大亮點。網易股價連續大漲,一度突破300美元,市場情緒對網易發展持看好態度。在實行戰略調整之后,外界普遍認為,網易將更多精力放在了擅長做的事情上。

          戰略聚焦下,網易的核心業務表現究竟怎么樣?

          在今年年初的時候,網易提出未來戰略聚焦游戲、教育、音樂、電商四大板塊,并落實了一系列組織架構調整,在維持營收穩步前進的過程里積極拓寬業務邊界。經過網易戰略調整之后,這些業務究竟發展如何?

          一、游戲收入堅如磐石,后續游戲新作存在不少爆點

          根據網易的財報來看,游戲業務營收在這個季度繼續超過百億人民幣規模,證明網易游戲在國內外市場的競爭力。在本季度,《荒野行動》在日本人氣不減,8、9和10月多次登頂日本iOS暢銷榜;《第五人格》于9月首次登頂日本iOS暢銷榜。在中國大陸發布了代理自暴雪娛樂的《魔獸世界》經典懷舊服,備受歡迎。

          游戲業務能夠貢獻這么高的營收,主要還是得益于網易旗下有不少高質作品深受用戶的喜愛。其中MMO游戲是網易的主要營收源,網易大多數MMO游戲都擁有較高的收入/DAU(日活躍用戶數量),例如,《夢幻西游》(FWJ)、《WWJ》、《New Ghost》和《楚留香》等游戲,其DAU均高于競爭對手的產品。

          網易在11月份推出的《夢幻西游3D》將成為又一款重磅游戲,基于此前《夢幻西游》自2015年推出以來,其毛收入一直位居前五名;谡{研公司Sensor Tower的數據,我們計算出這款游戲在最近12個月的毛收入(8.18億元人民幣/月)甚至高于剛上市后前12個月的收入(5.90億元人民幣/月)。

          摩根士丹利發布的網易投資研究報告,對網易在游戲業務的營收增長表現給出了很高的評價。報告同時預測,網易后續推出的《夢幻西游3D》表現不俗,在上市后的前12個月《夢幻西游3D》可能將為網易創造30億至50億元人民幣的毛收入,并將擁有較長的生命周期。

          除了擁有不少在海內外廣受歡迎的王牌IP作品,網易還擁有一批強勁的游戲新作,并不缺乏新的營收增長動力。

          二、拆分有道釋放其發展潛力,后續增長空間值得期待

          今年,網易的一個大動作是拆分有道赴美上市,這延續了網易2019年以來的聚焦戰略。根據網易有道上市后發布的首份財報來看,核心數據表現亮眼。2019Q3公司凈收入為3.5億,同比增長98%。其中學習型產品和服務凈收入2.3億,同比增長142%。今年Q3有道精品課K12階段的付費人次達92,700人,同比增長179%。

          盡管有道上市不久,但從長遠來看,其未來發展依然值得投資者的關注。一方面在線教育正處于爆發前期,網易有道在教育這條賽道上占了一個好位置,上市后其融資渠道進一步拓寬,業務上會有更多可嘗試的機會,未來發展潛力上具有很大的增長空間。

          另一方面分拆有道上市后,對于網易整體的估值其實是有很大幫助。此前市場投資者對于網易的整體估值,更多的是依賴于參考其歷史以及現階段盈利能力,而對于公司目前業務的多元化以及未來實現盈利空間,沒有給出足夠大的價值空間。因此,網易有道分拆上市后有可能讓網易的價值也能得到更準確的評估。

          三、創新業務保持穩定增長勢頭,以差異化路徑跑出通路

          在這個季度,網易的創新及其他業務仍交出一份不錯的成績單。2019年第三季度創新及其他業務凈收入為27.55億元人民幣(3.85億美元),同比增加4.5%,毛利率為15.2%。

          創新業務表現不錯主要是由于隸屬于該板塊的網易云音樂、網易嚴選等業務發展勢頭良好,以及運營效率的提升。對于互聯網巨頭來說,創新業務是他們發展主業務之外的重要探索,創新業務也是網易實現多元化營收結構的重要嘗試,能幫助其完善業務生態版圖。

          網易云音樂在第三季度表現強勁。據網易高管在財報電話會中透露,在這個季度,網易云音樂的收入創下新高,來自付費音樂、廣告和音樂直播的收入增長,使得整體的財務狀況持續改善。證明其在在線音樂賽道上以差異化路徑跑出通路。在今年8月,網易云音樂不僅用戶量突破8億,還獲得阿里的戰略投資,這也讓網易云音樂在商業變現的道路上有更多可嘗試機遇。

          除了網易云音樂表現亮眼,網易嚴選同樣值得期待。今年的雙11,網易嚴選雙11訂單總量同比增長53%,支付用戶數比去年同期增長46%。網易高管表示,對于嚴選而言,運營效率仍是重點。第三季度,嚴選繼續優化供應鏈管理,減少庫存,加深與制造商、合作伙伴的關系。嚴選幫助制造商更好地了解消費者數據,這將為他們取得更大的銷量。嚴選將繼續把重點放在品質把控上,把更多高質量的商品帶給消費者。

          網易的商業長期主義:關注精神消費升級

          在互聯網行業,很多企業喜歡強調"價值觀"。網易卻鮮少在企業文化中提及這一詞匯,卻在商業路徑上跑出了一套價值觀。根據網易多年的發展來看,我們可以看到它是一家注重長期成長的企業,商業長期主義是網易22年跑出來的價值觀。

          縱觀網易現在的四大業務板塊,我們可以發現,這幾個業務并不是一蹴而就給網易帶來營收增長的,而是在循序漸進的發展過程中摸索到了它的商業變現價值。不論是有道還是嚴選,盡管他們目前還不具備規模上的優勢,但是從長遠來看,這幾個賽道的天花板仍然很高,適合戰略性長跑。

          今年有不少知名投資機構,例如大摩、Nomura、Barclays、Jefferies將網易評級為買入,這表示他們對網易未來的發展充滿信心。此前大摩認為,網易2020年游戲營收將輕松超過約500億元人民幣的華爾街平均預期,其中當前游戲組合的營收將穩定在約440億元人民幣,而《夢幻西游3D》約為50億元人民幣。知名風投機構的看好也將會進一步讓網易的股價迎來突破。

          結合網易今年的股價來看,在8月份之后,股價就一直保持不錯的漲勢,甚至一度突破300美元。從月度圖表來看,網易仍處在上升形態中,中間發生了一輪短期的調整行情,但主要趨勢為上升趨勢。這說明,投資者越發看好它在未來的表現,網易股價上漲空間值得期待。

          在戰略調整后,網易現在走的每一步更加求穩;ヂ摼W企業歸根到底逃不開商業規律,短期表現突出不如長期表現穩健。從長遠角度看來,企業最重要的是在未來能夠給投資者帶來多高的回報。這也是為何亞馬遜在發展了22年之后,股價在最近五六年極速上漲。

          當下,資本市場十分焦慮。在資本方的催促下,今天人們做企業,遵循的是機會主義和速成主義。很多企業因為追求短期利益,不惜將公司未來的成長消磨殆盡。作為一家堅持長期主義的公司,網易有耐心等待,也有足夠的資金和能力去打磨業務,這樣一種厚積薄發的戰略,反而更值得寒冬期里的諸多公司好好研究。

        相關閱讀

        用戶留言
        驗證碼 換一張 * 請正確輸入圖片中的字符,不區分大小寫
        評論列表

        暫無評論,您可以第一個評論
        中文国产精品无码久久久_99re免费在线观看视频_久久久2020中文字幕一本高清_亚洲中文字幕人妻无码精品